หน้าแรก › บทความ › Sentiment XAUUSD

Sentiment · มุมมองของตลาด · อ่าน 9 นาที

Sentiment XAUUSD คืออะไร ต่างจาก Order Flow อย่างไร

เผยแพร่ · โดย Gold Order Flow · บทความเพื่อการศึกษา

บทความนี้มีลิงก์พันธมิตร (affiliate) ของ Aslan Terminal เราอาจได้ค่าตอบแทนเมื่อคุณสมัครผ่านลิงก์ โดยคุณไม่เสียค่าใช้จ่ายเพิ่ม

Sentiment คือ “อารมณ์” หรือมุมมองรวมของผู้ร่วมตลาดว่าเอียงไปทางไหน แต่ตัวเลข sentiment ทองที่เห็นทางออนไลน์มีหลายแบบ วัดคนละกลุ่ม คนละความเร็ว บทความนี้แยกให้เห็นว่าแต่ละแหล่งวัดอะไร มีข้อจำกัดอะไร และต่างจากการอ่าน Order Flow อย่างไร

สรุปสั้น

  • Sentiment บอกบริบทว่าผู้ร่วมตลาดถือสถานะเอียงไปทางไหน ไม่ใช่คำแนะนำซื้อขาย
  • รายงาน COT ของ CFTC เป็นข้อมูลรายสัปดาห์ ข้อมูล ณ วันอังคาร ประกาศวันศุกร์
  • Open Interest บอกว่ามีสถานะเปิดใหม่หรือปิดออก ต้องอ่านคู่กับราคา
  • Order Flow (Delta, CVD, Footprint) ดูการซื้อขายจริงระหว่างวัน เร็วกว่าแต่เห็นภาพแคบกว่า

Sentiment XAUUSD คืออะไร

Market sentiment คือทัศนคติโดยรวมของผู้ร่วมตลาดต่อสินทรัพย์หนึ่ง สำหรับทองคำ คำถามคือกลุ่มผู้เล่นต่าง ๆ ถือสถานะซื้อหรือขายมากกว่ากัน และกำลังเพิ่มหรือลดสถานะ

สิ่งที่ควรจำตั้งแต่ต้นคือ sentiment ไม่ได้บอกว่าราคาจะไปทางไหน ตลาดที่คนส่วนใหญ่ถือสถานะซื้ออาจขึ้นต่อหรือกลับตัวก็ได้ sentiment มีประโยชน์ในฐานะบริบท ว่าตลาดตอนนี้แออัดไปทางใด และควรระวังอะไร

แหล่งข้อมูล sentiment ของทองคำ

แหล่งวัดอะไรความถี่ข้อจำกัด
รายงาน COT (CFTC)สถานะของผู้ร่วมตลาดแต่ละกลุ่มในทองฟิวเจอร์ส COMEXรายสัปดาห์ข้อมูลช้า 3 วัน (ข้อมูลวันอังคาร ประกาศวันศุกร์)
Open Interestจำนวนสัญญาที่ยังเปิดอยู่ทั้งหมดรายวัน (ตลาด) / รายสัปดาห์ (ใน COT)ไม่บอกว่าฝั่งไหนเป็นผู้เปิดสถานะใหม่ ต้องอ่านคู่กับราคา
Delta / CVDส่วนต่างคำสั่งซื้อรุกกับขายรุกระหว่างวัน (ทุกแท่ง)เห็นเฉพาะช่วงสั้น และขึ้นกับคุณภาพข้อมูล
สัดส่วนสถานะรายย่อย% ลูกค้าของผู้ให้บริการรายหนึ่งที่ถือซื้อ/ขายระหว่างวันวัดเฉพาะลูกค้าของผู้ให้บริการรายนั้น ไม่ใช่ทั้งตลาด

รายงาน COT ของ CFTC

รายงาน Commitments of Traders (COT) ของ CFTC แยกสถานะคงค้างของแต่ละตลาดฟิวเจอร์สตามกลุ่มผู้ร่วมตลาด ข้อมูลโดยทั่วไปเป็น ณ สิ้นวันอังคาร และประกาศวันศุกร์ เวลา 15:30 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐ[1] ซึ่งตรงกับเช้ามืดวันเสาร์ 02:30 หรือ 03:30 น. เวลาไทย (ดูเวลาตลาดทองและข่าว)

ทองคำ COMEX ในรายงาน COT ใช้รหัสตลาด 088691 หน้าแรกของเว็บนี้แสดง Open Interest ทองคำ COMEX จากรายงานนี้ (ดูส่วนทองตอนนี้) วิธีที่นิยมคือดูการเปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน และดูว่าสถานะของกลุ่มหนึ่งอยู่สูงหรือต่ำผิดปกติเมื่อเทียบกับอดีต ไม่ใช่ดูตัวเลขสัปดาห์เดียว

Open Interest อ่านคู่กับราคา

CFTC นิยาม Open Interest ว่าเป็นจำนวนสัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชันทั้งหมดที่ยังไม่ถูกปิด[3] ทุกสัญญามีทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย OI จึงไม่บอกว่าฝั่งไหนมากกว่า แต่บอกว่ามีเงินไหลเข้า (สถานะเปิดใหม่) หรือไหลออก (ปิดสถานะ) การตีความแบบตำราจึงต้องอ่านคู่กับทิศของราคา

ราคาขึ้น ▲ราคาลง ▼ OI เพิ่มมีสถานะใหม่เข้ามาขณะราคาขึ้นตำรามักตีความว่าฝั่งซื้อเปิดสถานะใหม่มีสถานะใหม่เข้ามาขณะราคาลงตำรามักตีความว่าฝั่งขายเปิดสถานะใหม่ OI ลดมีการปิดสถานะขณะราคาขึ้นมักตีความว่าเป็นการปิดสถานะขาย (short covering)มีการปิดสถานะขณะราคาลงมักตีความว่าเป็นการปิดสถานะซื้อ (long liquidation)

แนวทางตีความแบบตำรา ไม่ใช่กฎตายตัว

ตารางนี้เป็นแนวทางตีความทั่วไป ไม่ใช่กฎตายตัว ในตลาดจริงทั้งสี่แบบเกิดปนกันได้ในวันเดียว และควรดูประกอบกับปริมาณซื้อขายและโครงสร้างราคาเสมอ

CVD และ Delta: sentiment ระหว่างวัน

ถ้า COT คือภาพรายสัปดาห์ Delta และ CVD คือภาพระหว่างวัน Delta คือปริมาณคำสั่งซื้อแบบ Market หักด้วยคำสั่งขายแบบ Market ในแต่ละแท่ง ส่วน CVD คือ Delta สะสมต่อเนื่อง เมื่อราคาทำจุดสูงใหม่แต่ CVD ไม่ทำตาม อาจบอกว่าแรงซื้อรุกเริ่มลดลง (divergence) แต่ไม่ได้แปลว่าราคาจะกลับตัวทุกครั้ง

เส้น CVD ทองคำ แรงซื้อ-ขายสะสม ใน Aslan Terminal
ภาพขยายเส้น CVD ของทองคำ GC จากหน้าเว็บ Aslan Terminal (ภาพประกอบการเรียนรู้)

ข้อมูลกลุ่มนี้คือหัวใจของ Order Flow และต้องใช้ข้อมูลปริมาณจริงจากตลาดกลางอย่าง GC จึงจะน่าเชื่อถือ

ข้อจำกัดของสัดส่วนสถานะรายย่อย

ผู้ให้บริการหลายรายเผยแพร่ว่าลูกค้าของตนถือสถานะซื้อหรือขาย XAUUSD กี่เปอร์เซ็นต์ ตัวเลขนี้ดูง่ายแต่มีข้อจำกัดสำคัญ

บางคนใช้ตัวเลขนี้แบบสวนทาง (contrarian) แต่ไม่มีหลักฐานว่าใช้ได้สม่ำเสมอ ควรถือเป็นข้อมูลประกอบเท่านั้น

Sentiment ต่างจาก Order Flow อย่างไร

Sentiment (COT, OI, สัดส่วนรายย่อย)Order Flow (Delta, CVD, Footprint)
ตอบคำถามใครถือสถานะอะไร ตลาดแออัดไปทางไหนตอนนี้ฝั่งไหนรุก ที่ราคาไหน และราคาตอบสนองอย่างไร
กรอบเวลารายวันถึงรายสัปดาห์นาทีถึงชั่วโมง
ความเร็วของข้อมูลช้า (COT ช้า 3 วัน)ใกล้เวลาจริง
ใช้ทำอะไรบริบทและความเสี่ยงที่ตลาดแออัดดูปฏิกิริยาที่โซนราคาสำคัญ

วิธีใช้ร่วมกันแบบง่าย: ใช้ sentiment ดูบริบทว่าตลาดเอียงไปทางไหน ใช้ Volume Profile มาร์กโซนราคาสำคัญ แล้วใช้ Order Flow ดูว่าเมื่อราคาถึงโซนนั้น การซื้อขายจริงสนับสนุนหรือขัดกับภาพบริบท

คำถามที่พบบ่อย

Sentiment XAUUSD ดูได้จากที่ไหน

ข้อมูลทางการที่ดูได้ฟรีคือรายงาน COT ของ CFTC สำหรับทองคำ COMEX ส่วนสัดส่วนสถานะรายย่อยดูได้จากผู้ให้บริการบางราย และ Delta/CVD ดูได้จากเครื่องมือ Order Flow ที่ใช้ข้อมูลฟิวเจอร์ส

COT ประกาศวันไหน เวลาไทยกี่โมง

โดยทั่วไปประกาศวันศุกร์ 15:30 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐ คือเช้ามืดวันเสาร์ 02:30 น. ช่วงสหรัฐใช้เวลาออมแสง (8 มี.ค.-1 พ.ย. 2026) หรือ 03:30 น. ช่วงเวลาปกติของสหรัฐ ตามเวลาไทย วันหยุดของสหรัฐอาจทำให้เลื่อน

Sentiment บอกจุดกลับตัวได้ไหม

ไม่ได้โดยตรง sentiment ที่เอียงมากบอกว่าตลาดแออัดและอาจผันผวนเมื่อมีคนต้องปิดสถานะ แต่ไม่ได้บอกเวลาหรือทิศทาง

Open Interest เพิ่มแปลว่าราคาจะขึ้นใช่ไหม

ไม่ใช่ OI เพิ่มแปลว่ามีสถานะเปิดใหม่ ซึ่งเกิดได้ทั้งตอนราคาขึ้นและราคาลง ต้องอ่านคู่กับทิศของราคาและปริมาณซื้อขาย

อ่านต่อ

คำเตือนความเสี่ยง

การซื้อขายทองคำมีความเสี่ยงสูง อาจขาดทุนบางส่วนหรือทั้งหมด ผลในอดีตไม่รับประกันผลในอนาคต บทความนี้ให้ความรู้เรื่องตลาดทองคำและการอ่านข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำซื้อขาย และไม่ได้แนะนำผู้ให้บริการรายใด

แหล่งอ้างอิง

  1. CFTC: Commitments of Traders – https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
  2. CFTC: Disaggregated Explanatory Notes – https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/DisaggregatedExplanatoryNotes/index.htm
  3. CFTC: CFTC Glossary (Open Interest) – https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/CFTCGlossary/index.htm

ตรวจสอบแหล่งอ้างอิงล่าสุด 4 ต.ค. 2026