หน้าแรก › บทความ › Leverage, Margin, Lot, Pip

แนวคิดการเทรด · ศัพท์พื้นฐาน · อ่าน 10 นาที

Leverage, Margin, Lot, Pip คืออะไร ศัพท์เทรดที่ต้องรู้ก่อนเริ่ม

เผยแพร่ 4 ต.ค. 2026 · โดย Gold Order Flow · บทความเพื่อการศึกษา

บทความนี้มีลิงก์พันธมิตร (affiliate) ของ Aslan Terminal เราอาจได้ค่าตอบแทนเมื่อคุณสมัครผ่านลิงก์ โดยคุณไม่เสียค่าใช้จ่ายเพิ่ม

ศัพท์ชุดนี้คือสิ่งที่กำหนดว่าราคาขยับหนึ่งช่วงแล้วเงินในบัญชีจะเปลี่ยนเท่าไร ถ้าเข้าใจผิดแม้ข้อเดียว เช่น คิดว่าเลเวอเรจสูงแปลว่าเสี่ยงน้อยลงเพราะวางเงินน้อย ความเสียหายอาจมากกว่าที่ตั้งใจหลายเท่า บทความนี้อธิบายทีละคำพร้อมตัวเลขตัวอย่าง

สรุปสั้น

Margin คือเงินหลักประกันที่ต้องวาง Leverage คือมูลค่าสถานะเทียบกับหลักประกัน
เลเวอเรจไม่ได้ลดความเสี่ยง ราคาขยับเท่าเดิม เงินได้หรือเสียเท่าเดิม แต่คิดเป็นสัดส่วนของหลักประกันสูงขึ้น
ฟอเร็กซ์ 1 standard lot = 100,000 หน่วยของสกุลเงินแรก pip ส่วนใหญ่คือทศนิยมตำแหน่งที่ 4 (0.0001)
ESMA ระบุว่าบัญชี CFD รายย่อย 74–89% มักขาดทุน และจำกัดเลเวอเรจทองไว้ที่ 20:1 สำหรับลูกค้ารายย่อยในยุโรป

Margin และ Leverage

Investor.gov อธิบายบัญชีมาร์จิ้นว่าเป็นบัญชีที่โบรกเกอร์ให้ยืมเงินโดยใช้บัญชีเป็นหลักประกัน มาร์จิ้นเพิ่มกำลังซื้อ แต่ก็ทำให้มีโอกาสเสียหายมากขึ้นด้วย^[1] ในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ “margin” หมายถึงเงินหลักประกันที่ต้องวางเพื่อเปิดสถานะ ส่วน “leverage” คืออัตราส่วนระหว่างมูลค่าสถานะกับหลักประกันนั้น

มูลค่าสถานะ10,000 ดอลลาร์ (ตัวอย่าง)

เลเวอเรจ 1:20หลักประกัน 500

เลเวอเรจ 1:100หลักประกัน 100

เลเวอเรจลดเงินที่ต้องวาง แต่ไม่ได้ลดขนาดความเสี่ยง ราคาขยับ 1% ของมูลค่าสถานะ 10,000 ดอลลาร์ คือ 100 ดอลลาร์เท่ากันทั้งสองกรณี ซึ่งเท่ากับ 20% ของหลักประกันที่ 1:20 และ 100% ที่ 1:100 (ตัวเลขตัวอย่าง)

สูตร

หลักประกันที่ต้องวาง = มูลค่าสถานะ ÷ เลเวอเรจ
เงินได้หรือเสีย = ระยะที่ราคาขยับ × ขนาดสถานะ (ไม่ขึ้นกับเลเวอเรจ)

Margin Call และการปิดสถานะ

Margin call คือการที่โบรกเกอร์เรียกให้เติมเงินหรือหลักทรัพย์ เมื่อมูลค่าบัญชีเทียบกับสถานะลดลงต่ำกว่าระดับขั้นต่ำที่เรียกว่า maintenance margin^[2] ถ้าไม่เติม สถานะอาจถูกปิดในราคาตลาดขณะนั้น สำหรับ CFD ของลูกค้ารายย่อยในยุโรป ESMA กำหนดให้ผู้ให้บริการปิดสถานะเมื่อเงินในบัญชีลดลงถึง 50% ของหลักประกันขั้นต่ำ^[3]

Lot และ Pip

ศัพท์	ความหมาย	ตัวอย่าง
Standard lot	100,000 หน่วยของสกุลเงินแรกในคู่ (base currency)^[4]	EUR/USD 1 lot = 100,000 ยูโร
Pip	หน่วยการขยับมาตรฐาน ส่วนใหญ่คือทศนิยมตำแหน่งที่ 4 (0.0001) คู่เงินเยนใช้ 0.01^[5]	1.1000 → 1.1001 = 1 pip
มูลค่าต่อ pip	ขนาดสถานะ × ขนาด pip เมื่อสกุลที่สองคือดอลลาร์^[5]	100,000 × 0.0001 = 10 ดอลลาร์ต่อ pip
ทองฟิวเจอร์ส GC	1 สัญญา = 100 ทรอยออนซ์ ขยับขั้นต่ำ 0.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์^[6]	ขยับ 1 ขั้น = 10 ดอลลาร์ต่อสัญญา
XAUUSD ในผลิตภัณฑ์มาร์จิ้น	ขนาด “1 lot” และทศนิยมกำหนดโดยผู้ให้บริการแต่ละราย	ต้องอ่านสเปกสัญญาของผู้ให้บริการก่อน

ตัวอย่าง: เลเวอเรจกับทองคำ (ตัวเลขสมมติ)

สมมติราคาทอง 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สถานะ 10 ออนซ์ = มูลค่า 40,000 ดอลลาร์
เลเวอเรจ 1:20 → หลักประกัน 2,000 ดอลลาร์
ราคาลง 1% (40 ดอลลาร์ต่อออนซ์) → เสีย 400 ดอลลาร์ = 20% ของหลักประกัน

ราคา 4,000 และขนาด 10 ออนซ์เป็นตัวอย่างเพื่ออธิบายสูตร ไม่ใช่ราคาจริง ไม่รวมค่าธรรมเนียม spread และ swap

Spread และ Swap

Spread คือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (bid) กับราคาเสนอขาย (ask) เป็นต้นทุนทันทีที่เปิดสถานะ และกว้างขึ้นได้ในช่วงตลาดเงียบหรือช่วงข่าว
Swap / Rollover ในฟอเร็กซ์ คือค่าธรรมเนียมเมื่อถือสถานะข้ามไปวันส่งมอบถัดไป ซึ่งเกิดจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงิน^[7] ผลิตภัณฑ์มาร์จิ้นอ้างอิงทองหลายแห่งก็คิดค่าถือข้ามคืนในลักษณะคล้ายกัน อัตราขึ้นกับผู้ให้บริการ

CFD คืออะไร และข้อมูลจาก ESMA

CFD (Contract for Difference) คือสัญญาที่จ่ายส่วนต่างของราคาสินทรัพย์อ้างอิง โดยผู้ซื้อไม่ได้ถือสินทรัพย์นั้นจริง เมื่อ 27 มี.ค. 2018 หน่วยงานกำกับหลักทรัพย์ของสหภาพยุโรป (ESMA) ประกาศมาตรการจำกัดการขาย CFD ให้ลูกค้ารายย่อย โดยระบุว่าการวิเคราะห์ของหน่วยงานกำกับในประเทศต่าง ๆ พบว่า 74–89% ของบัญชีลูกค้ารายย่อยมักขาดทุน^[3]

สินทรัพย์อ้างอิง (ลูกค้ารายย่อย ตาม ESMA 2018)	เลเวอเรจสูงสุดตอนเปิดสถานะ
คู่เงินหลัก	30:1
คู่เงินรอง ทองคำ ดัชนีหุ้นหลัก	20:1
สินค้าโภคภัณฑ์อื่นนอกจากทอง ดัชนีหุ้นรอง	10:1
หุ้นรายตัวและอื่น ๆ	5:1
คริปโต	2:1

นอกจากนี้ ESMA ยังกำหนดให้มีการป้องกันยอดติดลบ (negative balance protection) ต่อบัญชี และห้ามให้สิ่งจูงใจในการเทรด^[3] มาตรการนี้เป็นของยุโรป ผู้ให้บริการที่อยู่นอกกำกับของยุโรปอาจให้เลเวอเรจสูงกว่ามาก ผู้ลงทุนในไทยควรตรวจสอบสถานะใบอนุญาตของผู้ให้บริการกับ SEC Check First และรายชื่อเตือนภัยของ ก.ล.ต. ก่อนเปิดบัญชี^[8]

ทำไมสัญญาฟิวเจอร์สมีข้อมูล Order Flow

ทองฟิวเจอร์ส GC ซื้อขายในตลาดกลาง ทุกการซื้อขายถูกบันทึกในที่เดียว จึงนำมาแยกเป็นปริมาณซื้อรุกและขายรุกในแต่ละระดับราคาได้ (Footprint, CVD) ส่วน CFD หรือ XAUUSD ของผู้ให้บริการแต่ละรายเป็นราคาของผู้ให้บริการนั้น ไม่มีปริมาณรวมของทั้งตลาด เทรดเดอร์ XAUUSD จำนวนหนึ่งจึงดูข้อมูล GC ประกอบ แม้จะเทรดผลิตภัณฑ์อื่น (ดูเทรดทองคืออะไร)

คำถามที่พบบ่อย

Margin คืออะไร

Margin คือเงินหลักประกันที่ต้องวางเพื่อเปิดสถานะในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ ถ้ามูลค่าบัญชีลดลงต่ำกว่าระดับขั้นต่ำ อาจถูกเรียกให้เติมเงินหรือถูกปิดสถานะ

Leverage คืออะไร เลเวอเรจสูงดีไหม

Leverage คืออัตราส่วนระหว่างมูลค่าสถานะกับหลักประกัน เลเวอเรจสูงทำให้วางเงินน้อยลง แต่ราคาขยับเท่าเดิมจะคิดเป็นสัดส่วนของหลักประกันมากขึ้น ความเสี่ยงต่อบัญชีจึงสูงขึ้น

1 lot คือเท่าไร

ในฟอเร็กซ์ 1 standard lot คือ 100,000 หน่วยของสกุลเงินแรกในคู่ ส่วนทองคำ XAUUSD ในผลิตภัณฑ์มาร์จิ้น ขนาด 1 lot กำหนดโดยผู้ให้บริการแต่ละราย ต้องดูสเปกสัญญา

Pip คืออะไร

Pip คือหน่วยการขยับมาตรฐานของราคาคู่เงิน ส่วนใหญ่เป็นทศนิยมตำแหน่งที่ 4 หรือ 0.0001 ส่วนคู่เงินเยนใช้ 0.01

Swap คืออะไร

Swap หรือ rollover คือค่าธรรมเนียมเมื่อถือสถานะข้ามวัน ซึ่งในฟอเร็กซ์เกิดจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงิน อัตราจริงขึ้นกับผู้ให้บริการ

CFD คืออะไร

CFD คือสัญญาที่จ่ายส่วนต่างราคาของสินทรัพย์อ้างอิงโดยไม่ได้ถือสินทรัพย์จริง มักใช้เลเวอเรจ ESMA ระบุว่าบัญชีลูกค้ารายย่อย 74–89% มักขาดทุน

อ่านต่อ

คำเตือนความเสี่ยง

การซื้อขายทองคำมีความเสี่ยงสูง อาจขาดทุนบางส่วนหรือทั้งหมด ผลในอดีตไม่รับประกันผลในอนาคต บทความนี้ให้ความรู้เรื่องตลาดทองคำและการอ่านข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำซื้อขาย และไม่ได้แนะนำผู้ให้บริการรายใด

แหล่งอ้างอิง

U.S. SEC Investor.gov: Margin Account – https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/margin-account
Investopedia: Margin Call – https://www.investopedia.com/terms/m/margincall.asp
ESMA: ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors (27 มี.ค. 2018) – https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors
Investopedia: Standard Lot – https://www.investopedia.com/terms/s/standard-lot.asp
Investopedia: Pip – https://www.investopedia.com/terms/p/pip.asp
CME Group: Gold Futures and Options fact card (GC) – https://www.cmegroup.com/market-regulation/files/gold-futures-and-options-fact-card.pdf
Investopedia: Rollover (Forex) – https://www.investopedia.com/terms/r/rollover.asp
ก.ล.ต.: รายชื่อผู้ที่มิใช่ผู้ประกอบธุรกิจภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต. (Investor Alert) – https://market.sec.or.th/public/idisc/th/investorAlert

ตรวจสอบแหล่งอ้างอิงล่าสุด 4 ต.ค. 2026